Bank Sentral Materi Ekonomi Kelas 10

Bank Sentral – Halo adik-adik semua jumpa lagi kita pada ulasan materi pelajaran Ekonomi di kelas 10 ini. Dan materi yang akan diulas sebagai pokok pembahasan ialah tentang Bank Sentral atau Central Bank. Tentunya kalian sudah tidak asing lagi dengan dunia perbankan tetapi apasih bank sentral itu

mungkin ini yang masih menjadi pertanyaan. Sama halnya pada materi-materi sebelumnya yang kami sajikan dimana kalian harus membaca artikelnya sampai habis supaya pokok bahasan utamanya bisa kalian pahami dengan baik. Langsung saja tanpa berlama-lama kita masuk ke ulasan tentang bank sentral ini.

Apa Itu Bank Sentral?

bank sentral di indonesia

Bank sentral adalah lembaga keuangan yang diberikan kontrol istimewa atas produksi dan distribusi uang dan kredit untuk suatu negara atau sekelompok negara. Dalam ekonomi modern, bank sentral biasanya bertanggung jawab atas perumusan kebijakan moneter dan regulasi bank anggota.

Bank sentral pada dasarnya adalah institusi yang tidak berbasis pasar atau bahkan anti persaingan. Meskipun beberapa dinasionalisasi, banyak bank sentral bukan lembaga pemerintah, sehingga sering disebut-sebut independen secara politik. Namun, bahkan jika bank sentral tidak dimiliki secara sah oleh pemerintah, hak-hak istimewanya ditetapkan dan dilindungi oleh undang-undang.

Ciri penting bank sentral—yang membedakannya dari bank lain—adalah status monopoli resminya, yang memberinya hak istimewa untuk menerbitkan uang kertas dan uang tunai. Bank komersial swasta hanya diizinkan untuk mengeluarkan kewajiban permintaan, seperti giro.

Memahami Bank Sentral

Bank Sentral

Meskipun tanggung jawab mereka sangat beragam, bergantung pada negaranya, tugas bank sentral (dan pembenaran atas keberadaan mereka) biasanya terbagi dalam tiga bidang. Pertama, bank sentral mengontrol dan memanipulasi pasokan uang nasional: mengeluarkan mata uang dan menetapkan suku bunga pinjaman dan obligasi.

Biasanya, bank sentral menaikkan suku bunga untuk memperlambat pertumbuhan dan menghindari inflasi; mereka menurunkannya untuk memacu pertumbuhan, aktivitas industri, dan belanja konsumen. Dengan cara ini, mereka mengelola kebijakan moneter untuk memandu ekonomi negara dan mencapai tujuan ekonomi, seperti lapangan kerja penuh.

Kedua, mereka mengatur bank anggota melalui persyaratan modal, persyaratan cadangan (yang menentukan berapa banyak bank dapat meminjamkan kepada pelanggan, dan berapa banyak uang tunai yang harus mereka simpan), dan jaminan deposito, di antara alat-alat lainnya. Mereka juga menyediakan pinjaman dan layanan untuk bank suatu negara dan pemerintahnya serta mengelola cadangan devisa.

Akhirnya, bank sentral juga bertindak sebagai pemberi pinjaman darurat kepada bank-bank komersial dan lembaga lain yang tertekan, dan kadang-kadang bahkan pemerintah. Dengan membeli kewajiban utang pemerintah, misalnya, bank sentral memberikan alternatif perpajakan yang menarik secara politis ketika pemerintah perlu meningkatkan pendapatan.

Contoh: Federal Reserve

Seiring dengan langkah-langkah yang disebutkan di atas, bank sentral memiliki tindakan lain yang mereka miliki. Di AS, misalnya, bank sentralnya adalah Federal Reserve System alias “The Fed”. Federal Reserve Board (FRB), badan pengatur The Fed, dapat memengaruhi jumlah uang beredar nasional dengan mengubah persyaratan cadangan. Ketika persyaratan minimum turun, bank dapat meminjamkan lebih banyak uang, dan jumlah uang beredar perekonomian meningkat. Sebaliknya, menaikkan persyaratan cadangan menurunkan jumlah uang beredar. Federal Reserve didirikan dengan Undang-Undang Federal Reserve 1913.

Ketika Fed menurunkan tingkat diskonto yang dibayar bank untuk pinjaman jangka pendek, itu juga meningkatkan likuiditas. Tingkat yang lebih rendah meningkatkan jumlah uang beredar, yang pada gilirannya meningkatkan aktivitas ekonomi. Namun penurunan suku bunga dapat memicu inflasi, sehingga Fed harus berhati-hati.

Dan Fed dapat melakukan operasi pasar terbuka untuk mengubah tingkat dana federal. The Fed membeli sekuritas pemerintah dari dealer sekuritas, memasok mereka dengan uang tunai, sehingga meningkatkan jumlah uang beredar. The Fed menjual sekuritas untuk memindahkan uang tunai ke dalam kantongnya dan keluar dari sistem.

Bank Sentral dan Deflasi

Selama seperempat abad terakhir, kekhawatiran tentang deflasi meningkat setelah krisis keuangan besar. Jepang telah memberikan contoh serius. Setelah gelembung ekuitas dan real estat meledak pada 1989-90, menyebabkan indeks Nikkei kehilangan sepertiga nilainya dalam setahun, deflasi menjadi mengakar.

Perekonomian Jepang, yang pernah menjadi salah satu yang tumbuh paling cepat di dunia dari tahun 1960-an hingga 1980-an, melambat secara dramatis. Tahun 90-an dikenal sebagai Japan’s Lost Decade.

Resesi Hebat 2008-09 memicu kekhawatiran akan periode serupa deflasi berkepanjangan di Amerika Serikat dan di tempat lain karena jatuhnya bencana harga berbagai aset. Sistem keuangan global juga dilanda kekacauan oleh kebangkrutan sejumlah bank besar dan lembaga keuangan di seluruh Amerika Serikat dan Eropa, yang dicontohkan dengan runtuhnya Lehman Brothers pada bulan September 2008.

Pendekatan Federal Reserve

Sebagai tanggapan, pada bulan Desember 2008, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), badan kebijakan moneter Federal Reserve, beralih ke dua jenis utama alat kebijakan moneter yang tidak konvensional: panduan kebijakan ke depan dan pembelian aset berskala besar, alias pelonggaran kuantitatif (QE).

Yang pertama melibatkan pemotongan target suku bunga dana federal menjadi nol dan mempertahankannya di sana setidaknya sampai pertengahan 2013. Tapi itu alat lain, pelonggaran kuantitatif, yang menjadi berita utama dan menjadi identik dengan kebijakan uang mudah Fed. QE pada dasarnya melibatkan bank sentral yang menciptakan uang baru dan menggunakannya untuk membeli sekuritas dari bank negara untuk memompa likuiditas ke dalam perekonomian dan menurunkan suku bunga jangka panjang.

Dalam hal ini, memungkinkan Fed untuk membeli aset berisiko, termasuk sekuritas yang didukung hipotek dan utang non-pemerintah lainnya. Ini beriak melalui suku bunga lain di seluruh ekonomi dan penurunan suku bunga yang luas merangsang permintaan pinjaman dari konsumen dan bisnis. Bank dapat memenuhi permintaan pinjaman yang lebih tinggi ini karena dana yang mereka terima dari bank sentral sebagai imbalan atas kepemilikan sekuritas mereka.

Tindakan Melawan Deflasi Lainnya

Pada Januari 2015, Bank Sentral Eropa (ECB) memulai versi QE-nya sendiri, dengan berjanji untuk membeli obligasi senilai setidaknya 1,1 triliun euro, dengan laju bulanan 60 miliar euro, hingga September 2016.

ECB meluncurkan program QE enam tahun setelah Federal Reserve melakukannya, dalam upaya untuk mendukung pemulihan yang rapuh di Eropa dan menangkal deflasi, setelah langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk memangkas suku bunga acuan pinjaman di bawah 0% pada akhir 2014 bertemu dengan hanya keberhasilan yang terbatas.

Sementara ECB adalah bank sentral besar pertama yang bereksperimen dengan suku bunga, sejumlah bank sentral di Eropa, termasuk di Swedia, Denmark, dan Swiss, telah mendorong suku bunga acuan mereka di bawah batas nol.

Hasil Upaya Memerangi Deflasi

Langkah-langkah yang diambil oleh bank sentral tampaknya memenangkan pertempuran melawan deflasi, tetapi masih terlalu dini untuk mengatakan apakah mereka telah memenangkan perang. Sementara itu, langkah bersama untuk menangkis deflasi secara global memiliki konsekuensi yang aneh:

QE dapat menyebabkan perang mata uang rahasia: Program QE telah menyebabkan mata uang utama jatuh secara keseluruhan terhadap dolar AS. Dengan sebagian besar negara telah kehabisan hampir semua pilihan mereka untuk merangsang pertumbuhan, depresiasi mata uang mungkin satu-satunya alat yang tersisa untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, yang dapat
menyebabkan perang mata uang terselubung. Imbal hasil obligasi Eropa menjadi kurang baik: Lebih dari seperempat utang yang dikeluarkan oleh pemerintah Eropa, atau sekitar $1,5 triliun, saat ini memiliki imbal hasil yg buruk.

Ini mungkin merupakan hasil dari program pembelian obligasi ECB, tetapi juga bisa menandakan perlambatan ekonomi yang tajam di masa depan.
Neraca bank sentral membengkak: Pembelian aset berskala besar oleh Federal Reserve, Bank of Japan, dan ECB membengkakkan neraca ke level rekor. Menyusut neraca bank sentral ini mungkin memiliki konsekuensi tidak baik di kemudian hari.

Di Jepang dan Eropa, pembelian bank sentral mencakup lebih dari berbagai sekuritas utang non-pemerintah. Kedua bank ini secara aktif terlibat dalam pembelian langsung saham perusahaan untuk menopang pasar ekuitas, menjadikan BoJ sebagai pemegang ekuitas terbesar dari sejumlah perusahaan termasuk Kikkoman, produsen kecap terbesar di negara ini, secara tidak langsung melalui posisi besar dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Masalah Bank Sentral Modern

Saat ini, Federal Reserve, Bank Sentral Eropa, dan bank sentral utama lainnya berada di bawah tekanan untuk mengurangi neraca yang menggelembung selama aksi beli resesi mereka.

Melonggarkan, atau mengurangi posisi yang sangat besar ini kemungkinan akan menakuti pasar karena membanjirnya pasokan kemungkinan besar akan menahan permintaan. Selain itu, di beberapa pasar yang lebih tidak likuid, seperti pasar MBS, bank sentral menjadi satu-satunya pembeli terbesar. Di A.S., misalnya, dengan Fed tidak lagi membeli dan di bawah tekanan untuk menjual, tidak jelas apakah ada cukup banyak pembeli dengan harga wajar untuk mengambil aset ini dari tangan Fed. Ketakutannya adalah harga-harga kemudian akan jatuh di pasar-pasar ini, menciptakan kepanikan yang lebih luas. Jika obligasi hipotek jatuh nilainya, implikasi lainnya adalah bahwa suku bunga yang terkait dengan aset ini akan naik, memberikan tekanan ke atas pada suku bunga hipotek di pasar dan meredam pemulihan perumahan yang lama dan lambat.

Salah satu strategi yang dapat menenangkan ketakutan adalah bank sentral membiarkan obligasi tertentu jatuh tempo dan menahan diri dari membeli yang baru, daripada langsung menjual. Tetapi bahkan dengan penghentian pembelian, ketahanan pasar tidak jelas, karena bank sentral telah menjadi pembeli yang besar dan konsisten selama hampir satu dekade.

Related Posts
Apa Artinya Karakter ?
Apa Artinya Karakter

Apa Artinya Karakter : Karakter, sebuah kata yang sering kita dengar dan gunakan dalam percakapan sehari-hari. Namun, apakah kita benar-benar Read more

10 Contoh Soal PAS IPS Kelas 9 Semester 1 yang Akan Membuat Otakmu Meledak!
Contoh Soal PAS IPS Kelas 9 Semester 1

Contoh Soal PAS IPS Kelas 9 Semester 1 disajikan sebagai contoh. Lengkapi persiapanmu dengan berlatih menggunakan soal ini. IPS adalah Read more